Hoạt động xu hướng M&A trong quá trình tái cơ cấu ngân hàng tại Việt Nam.

Hoạt động mua bán, sáp nhập và thoái vốn là giải pháp quan trọng trong quá trình cơ cấu lại NHTM cổ phần, động chạm đến ích của các cổ đông lớn, đến nhóm cổ đông có quyền lực, song đã được thực hành thận trọng có hiệu quả thời gian qua, cần tiếp tục được đúc rút kinh nghiệm, có những biện pháp thích hợp để đẩy nhanh hơn trong thời kì tới

Cụ thể, nhà băng sau M&A phải chịu áp lực chừng lợi nhuận để bù đắp khoản lỗ này, các chính sách thưởng được xem xét lại để bảo đảm sự liên tiếp và duy trì công tác quản lý chủ chốt… Ngoài ra, lợi quyền của khách hàng, của cổ đông chắc chắn cũng bị tác động.

Tính đến nay, có gần 20 tổ chức nước ngoài giữ 10-20% cổ phần trong các NHTM Việt Nam. Bởi, thay vì phải thành lập ngân hàng 100% vốn nước ngoài, họ có thể chọn một nhà băng nhỏ trong nước để đầu tư.

Tăng “room” cho khối ngoại tại ngân hàng yếu kém?, Báo điện tử VnEconomy. Tính đến nay, có gần 20 tổ chức nước ngoài giữ 10-20% cổ phần trong các NHTM Việt Nam. Trong bước chuẩn bị này, NHTM cần chú trọng thiết lập hệ thống quản trị rủi ro, như: cơ cấu quản trị, tổ chức, quy trình hoạt động, phương tiện đo lường… Ở các nước, để an toàn trước những biến động sau M&A, hệ thống ngân hàng đã áp dụng nguyên tắc quản lý rủi ro theo các khoản mục của Basel II và Basel III.

Hơn nữa, Nhà nước cần đưa ra những quy định rõ ràng về bổn phận và quyền lợi của các bên tham dự quá trình thực hiện M&A. Ba là,     cần đánh giá kết quả gần 2 năm sáp nhập, Hợp nhất và thoái vốn tại các NHTM cổ phần. Hai là,    nới lỏng các quy định về nhà đầu tư nước ngoài tham dự mua cổ phần, trở nên nhà đầu tư nói chung và nhà đầu tư chiến lược tại các NHTM cổ phần Việt Nam.

Theo đó, chuồng tiêu này sẽ tạo điều kiện để xác lập giao tiếp, địa vị của bên mua, bên bán, hậu quả pháp lý sau khi chấm dứt giao du.

Nền kinh tế khó khăn nên muốn tìm đối tác trong nước đủ nguồn lực sẵn sàng tham dự cơ cấu lại NHTM cũng không dễ dàng. Cụ thể, ngân hàng quốc gia cần có quy định rõ ràng về thủ tục, quyền lợi và nghĩa vụ của các bên dự M&A ngân hàng.

Nhất là trong bối cảnh, Việt Nam đang rất cần bổ sung một nguồn vốn ngoại cho hệ thống nhà băng, nhằm đáp ứng tiêu chuẩn của Basel III (cụ thể là quy định tỷ lệ dự phòng bảo toàn vốn bức là 2,5%). Và, một cổ đông chiến lược nước ngoài chỉ được nắm không quá 20% cổ phần của một nhà băng trong nước.

Vn, truy cập từ http://vneconomy. Thành thử, muốn cơ cấu lại, NHTM phải có những bước chuẩn bị để tránh được cú sốc sau M&A. Nguồn: internet  T   âm điểm M&A  M&A tổ chức tín dụng là giải pháp trung tâm trong tiến trình cơ cấu lại ngân hàng tại Việt Nam. Đáng để ý là trong nội dung trình bổ sung quy định có trường hợp đặc biệt nhằm thực hiện cơ cấu lại hệ thống các tổ chức tín dụng, Thủ tướng Chính phủ quy định tổng mức sở hữu cổ phần của các nhà đầu tư nước ngoài và người có liên quan của các nhà đầu tư nước ngoài đó tại một tổ chức tín dụng cổ phần yếu kém được cơ cấu lại vượt quá giới hạn quy định trên đối với từng trường hợp cụ thể.

__________________   Tài liệu tham khảo:   1. Những quy định này còn chung chung, chưa chi tiết đã và đang gây nên những khó khăn không nhỏ đối với các bên tham gia hoạt động M&A, cũng như với cơ quan quản lý Nhà nước trong việc kiểm soát hoạt động này.

Các thương vụ nổi trội từ 2010-2012 được nêu trong Bảng 2. Bây chừ, Nghị định 69/2007/NĐ-CP đang trong quá trình chuẩn bị được thay thế bằng một nghị định mới. Trên cơ sở đó rút ra bài học kinh nghiệm cho công tác chỉ đạo tiếp đẩy nhanh và hiệu quả việc thực hiện đề án cơ cấu lại được Thủ tướng Chính phủ chuẩn y.

Trong đó, chỉ có Navibank là tự cơ cấu lại, GP Bank chưa ban bố phương án cơ cấu lại được nhà băng Nhà nước phê duyệt, còn lại 7 ngân hàng đều thực hiện cơ cấu lại bằng phương thức M&A (xem Bảng 1).

Điều này là rất cần thiết, bởi nếu thực hiện không đúng có thể gây nên những phản ứng bị động truyền sang các tổ chức tài chính khác và gây hệ lụy tới cả nền kinh tế. Vn/Home/Nghiencuu-Traodoi/2013/23213/Ve-tai-co-cau-he-thong-ngan-hang-Viet-Nam.

Bên cạnh đó, NHTM sẽ phải chuyển giao khoản lỗ vào ngân hàng sau M&A, ảnh hưởng đến lợi quyền cán bộ nhân viên. Trong khi đó, nhà đầu tư nước ngoài có thể sẵn sàng, nhưng NHTM lại cân nhắc! Hơn nữa, trong thực tiễn hiện giờ không chỉ ngân hàng yếu kém, mà một số NHTM hoạt động ổn định cũng có nhu cầu cơ cấu lại duyệt M&A với các đối tác hợp.

Về cơ cấu lại hệ thống nhà băng Việt Nam, tập san Cộng sản điện tử, truy cập từ http://www. BẢNG 2: CÁC VỤ MUA CỔ PHẦN TRONG CÁC NHTM VIỆT NAM GIAI ĐOẠN CƠ CẤU LẠI   STT   Bên mua   Bên bán   Giá trị   Năm  1 Công ty Tài chính Quốc tế (IFC) và Maybank NHTM CP An Bình 600 tỷ đồng trái khoán 2010 2 Fullenton Financua Holdings NHTM CP Phát triển Mekong 15% cổ phần 2010 3 IFC NHTM CP công thương nghiệp Việt Nam 10% cổ phần 2011 4 The Bank of Novascotia NHTM CP Công thương Việt Nam 15% cổ phần 2011 5 BNP Paribas NHTM CP Phương Đông 20% cổ phần 2011 6 Lienviet Bank Tổng công ty Bưu chính Việt Nam (Công ty tiện tặn bưu điện) 14,99% vốn điều lệ 2011 7 CTCP sinh sản, thương mại Thành Thành Công NHTM CP Sài Gòn Thương Tín 15 triệu cổ phiếu 2011 8 Commonwealth Bank NHTM CP Quốc tế 5% cổ phần 2011 9 United Oversea Bank NHTM CP Phương Nam 20% cổ phần 2011 10 Mizoho Bank NHTM CP Ngoại thương Việt Nam 15% cổ phần 2011 11 Doji Group NHTM CP Tiền Phong 20% cổ phần 2012 12 Fullenton Financial Holdings NHTM CP Phát triển Mekong 5% cổ phần 2012 13 Maritime Bank NHTM CP Phát triển Mekong Quân đội 15.

Do vậy, để khắc phục những thách thức, thúc đẩy hoạt động M&A trong ngân hàng thể đạt được hiệu quả như kỳ vọng, theo chúng tôi, cần khai triển các giải pháp sau:    Một là,    cần xây dựng khung khổ pháp lý điều chỉnh hoạt động M&A cụ thể và thống nhất. Việc quy định cụ thể này sẽ giúp tránh được những mâu thuẫn nội bộ giữa các chủ thể này sau M&A. Hồ Chí Minh 2013 Sáp nhập  Nguồn: Tổng hợp của tác giả  Không chỉ có quá trình sáp nhập và thống nhất, mà việc dự trở thành cổ đông chiến lược, cổ đông lớn của các đối tác nước ngoài, trực tiếp là các định chế tài chính nước ngoài, nhà băng nước ngoài tại các NHTM Việt Nam cũng thúc đẩy quá trình cơ cấu lại đạt được những đích cơ bản.

Nguyễn Hòa Nhân (2009). Trong những năm qua, nhiều nhà đầu tư nước ngoài có ý định đầu tư vào lĩnh vực ngân hàng Việt Nam đều bị giới hạn về tỷ lệ sở hữu cổ phần dành cho nước ngoài (tối đa 30% vốn điều lệ).

Vn. Giờ, khung pháp lý cho hoạt động M&A nói chung và M&A trong lĩnh vực nhà băng nói riêng còn tản mát ở các luật, văn bản quy bất hợp pháp luật khác nhau.

Đặc biệt, cần nhấn mạnh việc xem xét, cho phép nhà đầu tư nước ngoài mua lại hoặc sáp nhập với các tổ chức tín dụng yếu kém của Việt Nam và tiến tới tăng giới hạn sở hữu cổ phần của họ tại các nhà băng được cơ cấu lại. 228. Việc tăng giới hạn sở hữu cổ phần sẽ là nút mở cho các tổ chức tín dụng nước ngoài.

Hoàng Lộc (2013). Tô Ánh Dương (2013). BẢNG 3: CÁC VỤ THOÁI VỐN KHỎI CÁC NHTM VIỆT NAM GIAI ĐOẠN CƠ CẤU LẠI   STT   Bên thoái vốn   bị đơn thoái vốn   Giá trị   Năm  1 NHTM CP Ngoại thương Việt Nam NHTM CP Gia Định thảy 30% vốn chủ sở hữu 2011 2 Các cổ đông lớn NHTM CP Sài Gòn Thương tín ước lượng khoảng 20 – 30% vốn điều lệ 2012-2013 3 Nguyễn Thị Kim Thanh NHTM CP Nam Việt thảy 14,8 triệu cổ phiếu, tương ứng 4,98% vốn chủ sở hữu 2012 4 Công ty cổ phần Dịch vụ tổng hợp Sài Gòn NHTM CP Phương Đông 12,14 triệu cổ phiếu 2012 5 Công ty cổ phần Công nghệ Viễn thông Sài Gòn NHTM CP Phương Tây tất 18,81 triệu cổ phiếu 2012 6 Tổng công ty Phát triển tỉnh thành Kinh Bắc NHTM CP Phương Tây quơ 26,55 triệu cổ phiếu 2012 7 Công ty Chứng khoán ACBS Nhiều NHTM CP 147,48 triệu cổ phiếu 2012  Nguồn: Tổng hợp của tác giả   Những vướng mắc và cách giải quyết  Có thể thấy, để xử lý 1 ngân hàng yếu kém nhiều nước phải mất 2-3 năm, còn ở Việt Nam có thể sẽ lâu hơn vì hệ thống pháp lý chưa đồng bộ để thanh tra toàn diện, giám sát chặt chịa thực trạng của NHTM.

Song song, do thiếu nguồn lực tài chính công nên việc hỗ trợ NHTM cơ cấu lại rất hạn chế. Vn/20130304070326286P0C7/tang-room-cho-khoi-ngoai-tai-ngan-hang-yeu-kem. Org. Đối với các NHTM nước ta, việc ứng dụng Basel sẽ phải đối mặt với không ít khó khăn, thách thức và mất nhiều thời kì, thậm chí tốn kém hoài.

Htm  Theo kinhtevadubao. Hồ Chí Minh NHTM CP Đại Á NHTM CP Phát triển Nhà TP. M&A ở Việt Nam: Thực trạng và giải pháp cơ bản, tùng san Khoa học và Công nghệ, Đại học Đà Nẵng, số 5/2009   2.

Đến nay, theo bẩm mới nhất của Cơ quan Thanh tra giám sát nhà băng thuộc NHNN, thì Thủ tướng Chính phủ duyệt 8/9 phương án cơ cấu lại của các ngân hàng này. Aspx   3. 000 cổ phần 2012 14 The Tokyo – Mishubishi Banking Corparation NHTM CP Công thương Việt Nam 20% cổ phần 2012  Nguồn: Tổng hợp của tác giả  Hình thức thoái vốn khỏi một số NHTM cũng đã được khai triển thực hành trong quá trình cơ cấu lại hệ thống ngân hàng Việt Nam thời gian qua, trong đó có các tổng công ty, tập đoàn kinh tế quốc gia theo chỉ đạo của Chính phủ (Bảng 3).

Tuy nhiên, các NHTM còn lo ngại sau M&A sẽ bị phụ thuộc vào đối tác ngoại. Ví dụ như: trước đây Quyết định 36/2003/QĐ-TTg của Thủ tướng Chính phủ ban hành ngày 11/3/2003 đã quy định tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài là 30%, trong khi Nghị định 139/2007/NĐ-CP của Chính phủ, ngày 05/9/2007 hướng dẫn Luật Doanh nghiệp không hạn chế việc mua, còn Luật Chứng khoán năm 2006 lại giới hạn tỷ lệ là 49%.

Theo đó, mức sở hữu cổ phần tối đa của một nhà đầu tư chiến lược nước ngoài là 20% “không phải được sự hài lòng của Thủ tướng Chính phủ”.

BẢNG 1: CÁC VỤ MUA BÁN SÁP NHẬP GIỮA CÁC TỔ CHỨC TÍN DỤNG Ở VIỆT NAM thời đoạn CƠ CẤU LẠI   Tổ chức cũ   Tổ chức mới   Năm   M&A  1 NHTM CP Đệ Nhất NHTM CP Tín Nghĩa NHTM CP Sài Gòn NHTM CP Sài Gòn 2011 Hợp nhất 2 NHTM CP Liên Việt Công ty tùng tiệm bưu điện NHTM CP Bưu điện Liên Việt 2011 Sáp nhập 3 NHTM CP Nhà Hà Nội NHTM CP Sài Gòn – Hà Nội NHTM CP Sài Gòn – Hà Nội 2012 Sáp nhập 4 NHTM CP Phương Tây Tổng công ty CP tài chính dầu khí NHTM CP Đại chúng 2013 Hợp nhất 5 NHTM CP Phát triển Nhà TP.

Tapchicongsan. Từ thời điểm bắt đầu triển khai thực hành Đề án (từ ngày 1/3/2012), NHNN đã chỉ rõ 9 nhà băng thương nghiệp (NHTM) cổ phần yếu kém thuộc diện phải cơ cấu lại.